（國資發(fā)評價〔2009〕19號）
各中央企業(yè)：
自2005年國資委開展高風險業(yè)務清理工作以來，多數(shù)中央企業(yè)能夠按照要求，審慎經(jīng)營，規(guī)范操作，嚴格管控，有效防范經(jīng)營風險。但也有少數(shù)企業(yè)對金融衍生工具的杠桿性、復雜性和風險性認識不足，存在僥幸和投機心理，貿然使用復雜的場外衍生產品，違規(guī)建倉，風險失控，產生巨額浮虧，嚴重危及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和國有資產安全，造成不良影響。為進一步加強中央企業(yè)金融衍生業(yè)務監(jiān)管，建立有效的風險防范機制，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，現(xiàn)就有關要求通知如下：
一、認真組織清理工作。納入本次清理范圍的金融衍生業(yè)務主要包括期貨、期權、遠期、掉期及其組合產品（含通過銀行購買境外機構的金融衍生產品）。各中央企業(yè)要高度重視，認真組織開展全集團范圍內在境內外從事的各類金融衍生業(yè)務的清理工作，凡已經(jīng)從事金融衍生業(yè)務的企業(yè)，應當對審批程序、操作流程、崗位設置等內部控制和風險管理制度及執(zhí)行情況等進行核查，對產品風險重新進行評估，不合規(guī)的要及時進行整改。經(jīng)過國家有關部門批準的境外期貨業(yè)務持證企業(yè)，應當對交易品種、持倉規(guī)模、持倉時間等進行審核檢查，對于超范圍經(jīng)營、持倉規(guī)模過大、持倉時間過長等投機業(yè)務，應當立即停止，并限期退出；對于未經(jīng)國家有關部門批準已經(jīng)開展的業(yè)務，企業(yè)應及時補辦相關審批手續(xù)，現(xiàn)階段應逐步減少倉位或平倉，在未獲得批準前不得開展新業(yè)務；對風險較高、已經(jīng)出現(xiàn)較大浮虧的業(yè)務，企業(yè)應當加強倉位管理，盡力減少損失，不得再進行加倉或挪盤擴大風險；對屬于套期保值范圍內的，暫未出現(xiàn)浮虧，但規(guī)模較大、期限較長、不確定性因素較多、風險敞口較大的業(yè)務，企業(yè)應當進一步完善實時監(jiān)測系統(tǒng)，建立逐日盯市制度，適時減倉，防止損失發(fā)生。各中央企業(yè)應當將金融衍生業(yè)務清理整頓情況于2009年3月15日前書面報告國資委（評價局），抄報派駐本企業(yè)監(jiān)事會，內容包括金融衍生業(yè)務基本情況、內控制度、存在的問題以及整改措施等。未開展金融衍生業(yè)務的企業(yè)也應報告清理情況。
二、嚴格執(zhí)行審批程序。金融衍生工具是一把“雙刃劍”，運用不當會給企業(yè)帶來巨額損失。各中央企業(yè)必須增強風險意識，嚴格審批程序，嚴把審核關口。企業(yè)開展金融衍生業(yè)務，應當報企業(yè)董事會或類似決策機構批準同意，企業(yè)董事會或類似決策機構要對選擇的金融衍生工具、確定的套期保值額度、交易品種、止損限額以及不同級別人員的業(yè)務權限等內容進行認真審核。對于國家規(guī)定必須經(jīng)有關部門批準許可的業(yè)務，應得到有關部門批準。集團總部應當指定專門機構對從事的金融衍生業(yè)務進行集中統(tǒng)一管理，并向國資委報備，內容包括開展業(yè)務的需求分析、產品的風險評估和專項風險管理制度等，并附董事會或類似決策機構的審核批準文件和國家有關部門批準文件。資產負債率高、經(jīng)營嚴重虧損、現(xiàn)金流緊張的企業(yè)不得開展金融衍生業(yè)務。
三、嚴守套期保值原則。金融衍生業(yè)務前期投入少、價值波動大、風險較高、易發(fā)生較大損失，各中央企業(yè)要保持清醒認識，注重科學決策，審慎運用金融衍生工具，不得盲從，防止被誘惑和誤導。要嚴格堅持套期保值原則，與現(xiàn)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，禁止任何形式的投機交易。應當選擇與主業(yè)經(jīng)營密切相關、符合套期會計處理要求的簡單衍生產品，不得超越規(guī)定經(jīng)營范圍，不得從事風險及定價難以認知的復雜業(yè)務。持倉規(guī)模應當與現(xiàn)貨及資金實力相適應，持倉規(guī)模不得超過同期保值范圍現(xiàn)貨的90%；以前年度金融衍生業(yè)務出現(xiàn)過嚴重虧損或新開展的企業(yè)，兩年內持倉規(guī)模不得超過同期保值范圍現(xiàn)貨的50%；企業(yè)持倉時間一般不得超過12個月或現(xiàn)貨合同規(guī)定的時間，不得盲目從事長期業(yè)務或展期。不得以個人名義（或個人賬戶）開展金融衍生業(yè)務。
四、切實有效管控風險。企業(yè)應當針對所從事的金融衍生業(yè)務的風險特性制定專項風險管理制度或手冊，明確規(guī)定相關管理部門和人員的職責、業(yè)務種類、交易品種、業(yè)務規(guī)模、止損限額、獨立的風險報告路徑、應急處理預案等，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個關鍵環(huán)節(jié)。要建立規(guī)范的授權審批制度，明確授權程序及授權額度，在人員職責發(fā)生變更時應及時中止授權或重新授權。對于場外期權及其他柜臺業(yè)務等，必須由獨立的第三方對交易品種、對手信用進行風險評估，審慎選擇交易對手。對于單筆大額交易或期限較長交易必須要由第三方進行風險評估。要加強對銀行賬戶和資金的管理，嚴格資金劃撥和使用的審批程序。企業(yè)應當選擇恰當?shù)娘L險評估模型和監(jiān)控系統(tǒng)，持續(xù)監(jiān)控和報告各類風險，在市場波動劇烈或風險增大情況下，增加報告頻度，并及時制訂應對預案。要建立金融衍生業(yè)務審計監(jiān)督體系，定期對企業(yè)金融衍生業(yè)務套期保值的規(guī)范性、內控機制的有效性、信息披露的真實性等方面進行監(jiān)督檢查。
五、規(guī)范業(yè)務操作流程。企業(yè)應當設置專門機構，配備專業(yè)人員，制訂完善的業(yè)務流程和操作規(guī)范，實行專業(yè)化操作；要嚴格執(zhí)行前、中、后臺職責和人員分離原則，風險管理人員與交易人員、財務審計人員不得相互兼任；應當選擇結構簡單、流動性強、風險可控的金融衍生工具開展保值業(yè)務；從事境外金融衍生業(yè)務時，應當慎重選擇代理機構和交易人員；企業(yè)內部估值結果要及時與交易對手核對，如出現(xiàn)重大差異要立即查明原因并采取有效措施；當市場發(fā)生重大變化或出現(xiàn)重大浮虧時要成立專門工作小組，及時建立應急機制，積極應對，妥善處理。
六、建立定期報告制度。從事金融衍生業(yè)務的企業(yè)應當于每季度終了10個工作日內向國資委報告業(yè)務持倉規(guī)模、資金使用、盈虧情況、套值保值效果、風險敞口評價、未來價格趨勢、敏感性分析等情況；年度終了應當就全年業(yè)務開展情況和風險管理制度執(zhí)行情況等形成專門報告，經(jīng)中介機構出具專項審計意見后，隨同企業(yè)年度財務決算報告一并報送國資委；對于發(fā)生重大虧損、浮虧超過止損限額、被強行平倉或發(fā)生法律糾紛等事項，企業(yè)應當在事項發(fā)生后3個工作日內向國資委報告相關情況，并對采取的應急處理措施及處理情況建立周報制度。對于持倉規(guī)模超過同期保值范圍現(xiàn)貨規(guī)模規(guī)定比例、持倉時間超過12個月等應當及時向國資委報備。集團總部應當就金融衍生業(yè)務明確分管領導和管理機構，與國資委有關廳局建立日常工作聯(lián)系，年終上報年度工作總結報告，并由集團分管領導和主要負責人簽字。
七、依法追究損失責任。各中央企業(yè)應當根據(jù)《中央企業(yè)資產損失責任追究暫行辦法》（國資委令第20號）等有關規(guī)定，建立和完善損失責任追究制度，明確相關人員的責任，并加強對違規(guī)事項和重大資產損失的責任追究和處理力度。對于違反國家法律、法規(guī)或企業(yè)內部規(guī)章開展業(yè)務，或者疏于管理造成重大損失的相關人員，將按有關規(guī)定嚴肅處理，并依法追究企業(yè)負責人的責任。涉嫌犯罪的，依法移送司法機關處理。對于在日常監(jiān)管工作中上報虛假信息、隱瞞資產損失、未按要求及時報告有關情況或者不配合監(jiān)管工作的，將追究相關責任人責任。國資委將對業(yè)務規(guī)模較大、風險較高、浮虧較多，以及未按要求及時整改造成經(jīng)營損失的企業(yè)，開展專項審計調查。對于發(fā)生重大損失、造成嚴重影響的企業(yè)，在業(yè)績考核中予以扣分或降級處理。
各中央企業(yè)要高度重視金融衍生業(yè)務管理工作，審慎開展金融衍生業(yè)務，遵循套期保值原則，完善內部控制制度，建立切實有效的風險管理體系，積極防范經(jīng)營風險，有效維護股東權益。
國務院國有資產監(jiān)督管理委員會
二ＯＯ九年二月三日